《电子零件》晶技目标价外资砍2位数 原因是它

客户库存调整影响晶技2022年下半年营运，晶技2022年合併营收为131.69亿元，年减13.61%，营业毛利为50.3亿元，年减10.6%，合併毛利率为38.2%，年增1.29个百分点，营业净利为28.11亿元，年减19.1%，营业净利率为21.35%，年减1.44个百分点，税后盈余为28.05亿元，年减10%，每股盈余为9.06元。

由于2月工作天数增加，晶技2月合併营收回升到8.12亿元，月增11.11%，年减13.89%，累计前2月合併营收为15.43亿元，年减25.73%。

晶技表示，虽然目前偶尔会有急单，整体来看需求未见回升，第2季透明度仍低，期待下半年客户新机能够带动需求。

日系外资最新报告指出，由于需求持续疲弱导致库存调整，价格压力可能上升，我们预期晶技第1季营收为24亿元，季减19%，年减24%，由于营收规模较小且产品组合不利，单季毛利率约35.7%，低于去年第4季及去年同期，虽然我们看好ADAS/EV、WiFi6/6E和5G设备採用率上升趋势对晶技有利，长期业务前景乐观，但受到智慧型手机及电脑需求疲弱等不确定因素影响，将晶技2022年到2024年每股盈余下调9%到20%，维持「持有」评等，但目标价由95元降至82元。