《国际金融》日晶片族群获利回吐 日常用品、食品转获青睐

Alma Eikoh Japan Large Cap Equity，这檔基金今年至目前的表现，比同业99%要优秀。根据网站资料，这支专门投资大型类股的基金，是锁定日本市值至少在10亿美元以上的公司。

彭博社指出，过去一个月期间，此基金的投资公司Alma Capital，已将瑞萨电子（Renesas Electronics）的部位大减近三分之一，因为这家日本车用晶片大厂，今年迄今股价已经飙升至少两倍以上。

同时，这檔规模在1,266亿日圆，约8.75亿美元的基金，已经把部分资金转至日本绩优且具有防御性的个股上，例如，麵条制造业者日清食品（Nissin Foods）以及肥皂生产商花王（Kao）。

不过，英系外资Alma Capital却与高盛看法相左，这家美系券商建议客户减少持有食品、能源、建筑以及制药等类股。靠着人工智慧AI的发烧议题，日本股市日前飙至33年来新高，日本科技类股也搭上此波上涨列车。

根据彭博社统计，半导体族群仍然占这檔Alma基金最大比重，超过10%。由于增持晶片类股，该基金今年迄今的报酬率已超过30%，比日本东证指数（TOPIX）的23%还要多。

Alma Capital表示，瑞萨电子长线还是看好，故想买更多瑞萨电子的股票，但短期涨幅已高，需要先降温才行。若按照预估本益比来看，瑞萨电子目前已高达12倍，衝高至一年前的两倍。

至于受青睐的日清食品，Alma Capital指出因为获利预期将会表现强劲，且股价目前也不贵。花王则是下季业绩可望触底反弹，加上比原物料成本还要高的订价效应已开始显现。

彭博社指出，除了食品以及日常生活用品大厂外，Alma Eikoh Japan Large Cap Equity基金还增加三菱重工（Mitsubishi Heavy Industries）以及NEC等国防概念股的持股比例，理由是这些日企将会受益于日本政府支出的增加。