《半导体》联发科法说后 获2家美系外资调高目标价

两家美系外资在最新出炉的报告中，其中另一家美系外资将目标价由原先的1580元调高至1800元，重申「买进」评等；一家美系外资将目标价由原先的1490元调高至1700元，重申「买进」评等；另一家美系外资重申「加码」评等，目标价维持1688元。

另一家美系外资预期，联发科首季营收将季增6.7%，毛利率约48.4%，看好2025年对于智慧型手机将是健康的一年，预估联发科今年营收可望年增15.7%，并看好AI ASIC营收从2026年增温，重申「买进」评等，目标价由原先预估的1490元调高至1700元。

美系外资指出，联发科今年首季营运可望表现优于传统淡季，预期首季营收将季增2~10%，毛利率及营业利益率将约47%及18%。受惠AI趋势，预估2026年联发科AI ASIC营收将超过20亿美元，重申「买进」评等，目标价由原预估1580元调高至1800元。

另一家美系外资虽然重申「加码」评等，不过考量2025年首季强劲拉动后，2025年第二季季节性可能较弱，不排除会一些获利回吐的可能性，因此目标价维持1688元。