多重資產型基金 跟漲抗跌

金融市場經歷動盪5月，以先跌後漲坐收。綜觀整個5月，仍未走出震盪波動格局，其中多重資產型基金透過股債靈活配置，得出跟漲抗跌效果。

凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷表示，4月底時亞馬遜公布了相對保守的財測，加上當時工業REITs漲幅已高，引發工業REITs一波獲利了結賣壓。後續由於跌幅較大的工業REITs出現較大幅度反彈，以及基金主要持股有較大漲勢，反映在基金績效上有不錯表現。

凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳認為，現階段市場對評價的修正已經結束，接下來市場反彈可以觀察三大條件同時成立的時機：高通膨沒預期久、緊縮政策沒預期緊、經濟增長沒預期差。

除非歐洲加大制裁俄羅斯的力道，通膨就會再往上走，高通膨時間拉長，影響終端消費，就會對企業獲利造成壓縮，進而使經濟增長放緩速度加快，將會進一步牽動美國聯準會的緊縮政策。

投信法人表示，考量場邊觀望的眾多資金和市場幾乎已完全反應Fed今年升息和縮表預期，投資人現階段不適合空手；在市場後續仍充滿不確定性的情況下，建議投資人透過多重資產型基金，藉由多因子選股以及股債靈活布局，達到進可攻退可守的跟漲抗跌效果，相對更有機會打敗市場波動。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示， Fed升息下各資產皆會受影響，投資人要更注重投資的波動風險，目前全球各區域景氣復甦腳步不一致，市場資金輪動快速，因此建議以多元配置策略來因應，降低升息干擾、兼顧風險與報酬。

多元配置的好處在於透過跨市場、跨資產的廣泛布局來降低波動度，收益來源包括股息、債息、REITs股利等等，能提供穩定、持續的收益，面對市場波動時有較強的抵禦能力。