凱基投信：趁股市修正累積報酬空間

凱基未來樂活多重資產基金經理人李怡勳表示，當經濟可能出現衰退，不確定性延長，現階段在布局方向上，核心資產配置必備多重資產，以投資「二刀流」追求抗跌又不致錯失反彈機會。

李怡勳指出，如果在市場修正過後進場準備退休投資，效果更佳。回顧2000年以來市場經歷多次多空，以美國S&P500指數為例，當在跌幅大於10％時進場，多重資產組合滾動1年報酬率平均可達9.1％，滾動5年報酬率平均可達48.3％；若投資期間拉長到10年以上，滾動報酬率平均更可來到120％以上，換算回年化報酬率約有8.2％水準。且在股市下跌超過10％時進場，投資1年、5年、10年獲取正報酬的機率都可來到9成以上。

李怡勳以年化報酬率實際試算退休金累積，假設以本金100萬元開始投資，當年化報酬率為7.2％時，達到1,150萬元的退休金目標需要36年；當年化報酬率有8.2％時，所需時間縮短為31年；也就是當年化報酬率提高1％，依據試算可提前5年實現退休目標。因此利用股市回檔之際進場布局，等於在相對低的基期開始累積，更有利於墊高報酬空間。

李怡勳指出，凱基未來樂活多重資產基金與其他多重資產型基金最大不同之處，在於基金加入對抗通膨資產配置，並以掩護性買權收取權利金緩衝股市下跌風險、以債券期貨對沖利率上行風險、以信用違約交換對沖經濟衰退時期企業違約風險。