《基金》升息氛圍配置 1核心1衛星

然而，在升息環境下的衛星和核心配置怎麼選？

目前市場普遍認為聯準會（Fed）收回流動性後，可以投入股市的錢就會減少，進而導致資產價格支撐力道減弱；另一方面利率走揚也使資產價格面臨重估價風險。然而投資人過於關注升息的短期影響，卻忽略了聯準會（Fed）開始升息的關鍵原因：經濟快速復甦，景氣升溫速度非常快，需要啟動應對機制，以防通膨失控。目光長遠的投資人應了解基本面確實強勁，企業獲利也能持續成長，優質投資標的反而是拉回買進的好機會。

元大投信ETF研究團隊指出近四次美國啟動升息循環期間，台股平均報酬率達18.1%，除2004年原物料大漲帶動新興市場大漲之外，台股有三次表現突出，相當適合在升息階段作為核心資產配置部位。建議以元大台灣50(0050)作為核心標的，資金有限的投資人可運用零股投資或定期定額方式，逐步建立投資部位。而即將於11月中下旬除息的元大MSCI金融(0055)兼具息收和抗通膨優勢，可作為升息環境下的衛星標的。