輝達啟動散熱大戰 股價集體上漲

輝達創辦人黃仁勳近期來台參加台北國際電腦展時，特地帶來GB 200 NVL72伺服器機櫃，高度超過2公尺，將涵蓋36個GB 200超級晶片。由於晶片功耗非常高，加上許多晶片堆疊在一起，散熱工作就變得非常重要，因此GB 200 NVL72必須使用液冷散熱方案。

華南投顧董事長儲祥生指出，輝達對AI伺服器機櫃的要求很高、管理很嚴，任何閃失都可能無法出貨，因此第一階段OEM會找熟悉的美國廠商合作，例如美國散熱大廠Vertive，就是主要合作對象。等到產品穩定之後，第二階段才會開放ODM，讓台廠開出規格來製造。

他強調，散熱是AI 趨勢中看得到的商機，但是股價都已經提前反應，例如雙鴻一度飆漲到965元，股價需要整理。

輝達指出，水冷的GB 200 NVL72機櫃可以減少資料中心的碳足跡和能源消耗，水冷系統可以增加運算密度、減少佔地面積，促進大型NVLink網域架構的高頻寬和低延遲GPU通訊。與前一代H100氣冷式伺服器相比，GB200可以在相同功率下提供25倍的效能。

不僅是下世代的AI伺服器需要強大的液冷散熱系統，廠商更看好GB 200NVL 72的造價高達300萬至350萬美元，其中散熱系統的內含價值上看3.5萬至4.5萬美元，比H100氣冷散熱的8,000美元，還高出4.6倍。

法人指出，GB 200的液冷散熱系統將推升主要散熱廠商的毛利率，帶動2024年到2025年的EPS成長，營收可望成長15％到20％。奇鋐、雙鴻營收將在第一季探底，於第二季開始逐季成長，下半年營收成長將更為顯著。其中，奇鋐下半年將與Cooler Master各半供應H100 3D VC氣冷散熱，雙鴻則是續推液冷系統所需的分歧管來提升營收。