台湾半导体股随美股回檔以及华为供货即将截止,在两座护国神山拉回下,不过传产龙头,包括航运、低价集团股及营建资产同时奋起出头,指数来到歷史高点附近,若还是停留在万点以下价位的个股似乎不太合理,

台湾钱已淹脚目,传产股大多拥有土地资产,价格上涨也算是通膨,若加上业绩有转机,股价自然要显现其提升的价值。

美国科技股连续飙升后,引爆获利了结卖压大举出笼,衝击近三个交易日美股四大指数全面重挫,恐慌指数大幅弹升,标普、道琼及那斯达克加费半逼近季线,技术上这也是算缓涨急跌模式。且八月几乎天天上涨,下跌天数很少,进入九月先涨后跌,速度极快,基本上盘面都在反映经济状况,根据劳工部数据,全美八月新增一三七万就业人口,就业復甦趋缓;失业率从七月的十.二%降至八.四%;对疫情倒不是太在意。且全球政经情况在美中对峙下,消息面相当混乱,惟美国制裁中国科技业是既定的道路,一路延伸,从海康威视、中兴电讯、华为、TikTok再到传闻中的中芯国际,真的要与中国科技业切割;中国则以拖待变,期待美国大选后的改变。

二线电子股转强

美国本身则是有联准会积极作多,只要股市大跌或是联准会开会结论,大都对股市发表较正面言论,放钱趋势不会那么快停止,连通膨即使超过二%都能容忍,显见救经济不手软;并且计画自十月底大规模施打疫苗。而四大指数快速拉回,季线支撑力相当强,包括费半二一○○点、那斯达克一○五○点、标普三三○○点以及道琼二七○○○点是多头必守防线。

台股外资卖不停,今年以来卖超六三五五亿元,儘管八月份买超,但九月又卖超,台股成为提款机,但加权指数却还能撑在歷史高点一二六八二点附近,算是相当强。惟外资期指多单一直在三.五至四万口以下,做多意愿不是很强,此时只能靠内资以及政府基金护盘。日前美股连续大跌就有见到护盘影子。而美国对中国华为制裁影响到台湾半导体,最后出货日为九月十四日,八月份电子股营收影响不大。但九月以后就将出现,市场相当小心,对于华为相关股要注意。

另一方面,笔电、面板持续看好,信骅营收提前大降,暗示伺服器情况转淡,未来操作上要以笔电及面板相关为主。此外,传出美国将制裁中芯半导体,对于国内二线厂联电、世界乃至华邦及旺宏有利,也是电子股能注意的。最近人气指标IC设计族群转弱;传产股七日则全面转强,由风电族群带头,塑化、化纤、航运、电线电缆及钢铁全面大涨,资产股表现也不错,短期资金轮动,显示指数季线一二三五○点应有不弱支撑,只不过没有电子股助攻,一三○○○点就成压力区。

基期低的传产股冒出头

若从各族群均线来看,电子股普遍表现不太好,台湾的重中之重产业半导体,上游晶圆代工算是较不错的,台积电拥有举世无双的技术,股价在月线上下,由于技术拉开第二名至少二至三年时间,所以拥有较高PE是应该的,且以上半年EPS就已达九.一七元,全年预估约接近二○元,那么PE二○倍应具有强大支撑,股价在四○○至四二○元支撑应强;果真中国中芯国际被制裁,订单部分转至联电及世界顺理成章;当然世界产能几乎已满,只有等到新加坡厂正式加入,营收才会较强劲成长,时间约在明年;联电产能未满所以业绩还有成长空间,以此推估该两家股价仍具上涨机会,股价都在十日线之上;至于旺宏,由于中芯国际替中国兆易代工,若受影响则旺宏也有机会。上述个股几乎都在十日线之上属于较强势。

IC设计及设备族群近期调整严重,千金股硅力KY、信骅等全面跌破季线,连动到升佳、纬颖下跌,后者甚至掼破年线。而二百元以上高价IC设计及半导体族群包括雍智、联咏、创意、立积、爱普、力旺、M31、世芯等不是跌破季线就是靠近年线,只有联发科距离季线较近、瑞昱还在季线之上,等于超过五分之四都转弱需要一段时间整理了。也暗示电子股先整理,採取个股轮动演出。(全文未完)

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先探投资周刊2108期
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(中时新闻网)

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