《热门族群》明年DRAM价恐衰 南亚科、华邦电探底

TrendForce表示，预期2022年需求成长力道将小于供给，DRAM产业将由供不应求转为供过于求。DRAM产业将进入跌价周期，预估2022年全年的DRAM平均销售单价(ASP)恐较今年衰退约15~20%。因位元出货成长受报价下滑抵销，2022年DRAM产值预估将大致持平。

DRAM大厂南亚科上周五下午法说会公布第三季业绩创佳绩，展望第四季产业可能进入短期修正，但应不会大幅度修正，不过，随着库存用尽，公司明年的位元成长动能趋缓，预计明年先进制程10奈米逐步小幅产出。

南亚科对短期动态随机存取记忆体(DRAM)市况看法转趋保守，预期第四季可能进入短期修正，但并不是DRAM寒冬。南亚科目前生产多少就销售多少，明年位元难以成长，业绩仍有待DRAM价格重回涨势以带动成长力道。今股价续探低点60元支撑。华邦电也在外资持续卖超，股价下探24元。

根据TrendForce表示，随着后续买方对DRAM的採购动能收敛，加上现货价格领跌，第四季合约价反转机会大，预估将跌3~8%，结束仅三个季度的上涨周期。

TrendForce指出，就供给面来看，2022年三大DRAM原厂的扩厂规划仍保守，预估明年的供给位元成长率约17.9%，然而由于目前买方库存水位已偏高，加上2022年需求位元成长率仅16.3%，低于供给端的成长速度，2022年DRAM产业将由供不应求将转至供过于求。

台厂方面，南亚科(2408)新厂完工将落在2024年；华邦电(2344)的新厂估计明年下半年仅以试产为主，两者对于供给市场的影响有限。

TrendForce指出，随着第四季DRAM价格的反转向下，延续至2022年上半年的跌幅有扩大可能，TrendForce预估2022年全年的DRAM平均销售单价(ASP)恐较今年衰退约15~20%，原厂的出货成长幅度预估也将落在相似区间，2022年DRAM产值约略持平今年。不过，由于2022年下半年的价格变化仍存变数，若有机会止跌翻扬，DRAM产值则可望再创佳绩。