「机器人之眼」题材暴涨！3大咖却异常冷静 背后原因曝

光学镜头厂股价上演龙年甩尾，市场将「机器人之眼」题材视为「下一个新战场」，热炒亚光（3019）、大立光（3008）、佳能（2374）等股价，然台中光学聚落中市值兆元里的业者们，反倒冷静表态，「至少今年看不到」、「还处于很初期的阶段」、「距离开花结果还有一段时间」。

CTWANT採访业内人士认为，眼前这波「机器人之眼」，「看起来更像是『本梦比』阶段，主因是机器人目前商业化还不明确。」

时间倒回70年代，日本佳能（Canon）、德国Bosch旗下子公司保胜光学及日本宾得士（Pentax）三家光学镜头与相机制造厂商，相继进驻台中潭子加工出口区，从代理到代工，吸引台湾光学镜头厂也跟进落地。如今，光是大立光、今国光（6209）、亚光、玉晶光（3406）、先进光（3362）、保胜光学（6517）、佳凌（4976）、台湾佳能（2374）等8家公司，市值就近1兆元。

从苹果手机、特斯拉电动车，再到如今大热的机器人，台中光学聚落均扮演重要角色。2010年智慧型手机崛起，带动「塑胶镜头」，进而造就出昔日股王大立光。而以「玻璃镜片」为主的亚光、今国光、佳凌等，营运一度陷入低潮，不过，随着车用镜头、AI机器人等新应用领域兴起，这些厂商终于感受到下一轮的盛世即将到来。

「玻璃镜片与塑胶镜片的材质，一个是硬，另一个则是软，车用镜头就必须採用玻璃，手机镜头就轻薄短小、成本低，塑胶比较符合。机器人部分，如果追求高精度影像质量且预算充裕，玻璃镜片是首选，若考虑成本和重量，且对影像质量要求不高，塑胶则更为适合。」CTWANT记者採访一名业内人士这样说道。也就是说，在人型机器人新赛道上，台湾光学厂都有能力分一杯羹。

就人型机器人各零件成本来看，集邦科技研究总监谢雨珊透露，「镜头、相机模组」占大约1%，台厂如大立光、亚光、扬明光（3504）、华晶科（3059）都是潜在供应链。

「机器视觉的技术门槛并不是非常高，更仰赖与客户长久建立的合作关系。」亚光董事长赖以仁1月4日在自家忘年会上说，机器人之眼和车载镜头不太一样，对温度的要求并不那么严格，不一定要使用玻璃镜头，通常是以塑胶为主、玻璃为辅打造玻塑混合镜头。

原本就是特斯拉车载镜头供应商的亚光，针对切入人型机器人影像感测装备一事，赖以仁表示，「机器人客户不只一家，今年只有小量生产，至少今年看不到。」业界人士也透露，「目前客户不只特斯拉，欧美与中国客户也在研发，但量产时间点和产量大小还要观察。」

大立光董座林恩平1月9日的法说会上指出，人型机器人用镜头产品已通过验证，并且正设计工业机器手臂相关应用，机器视觉规格不高，不比智慧手机高，主要是5P规格，验证主要有两重点，一是夜视功能，白天要看得到，晚上要能看AR，另一个是要防撞。

「老实树」林恩平证实大立光参与机器人视觉案，「案子今年已交货，客户不只一个」，但还没正式放量，要看客户开规格，他坦言目前「还处于很初期的阶段」，「机器人这块就看（客户）要不要做」，对于未来前景，「以后不知道会怎么变化，客户会拉多少货还有待观察。」

而佳能总经理章孝祺去年11月曾说，应用于机器人的机器视觉模组部份，预计于今年Q4出货欧美客户，届时会成为2026年新的成长动能。佳能（新闻稿回应的，没具体说谁）去年12月透露，「已具备机器视觉的能力，也确实接到许多客户的需求，但距离开花结果还有一段时间」。

启发投顾分析师白易弘对CTWANT记者表示，机器人镜头技术要求不高，进入门槛不高，所以「光」字辈都有机会，「现在投资机器人相关概念股，大多是在寻求一个爆发性机会」，但「机器人之眼」能否贡献营收，这部分目前还没看到，下半年比较有机会，投资人还可关注「机器人量产和出货」。

白易弘也提醒，镜头厂现在要拼转型，因为手机镜头成长率已趋缓，「机器人」产业有可能是未来一个从无到有的新区块。

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