《半导体》欣铨去年EPS降至4.44元、拟配息4元 看好白名单转单挹注Q1

欣铨113年第4季合併营收新台币31.57亿元，季减6.3%、年减10.9%；营业毛利8.68亿元，季减12.6%、年减26.5%；毛利率27.5%，季减2个百分点、年减5.8个百分点；营业利益5.2亿元，季减17.6%、年减35.8%；营益率16.5%，季减2.2个百分点、年减6.4个百分点；净利4.43亿元，季减21.2%、年减26.1%；净利率14%，季减2.7个百分点、年减2.9个百分点；单季每股盈余0.94元，创下19个季度低檔。

欣铨113年全年合併营收新台币131.01亿元，年减6.8%；营业毛利36.75亿元，毛利率28.1%，年减6.6个百分点；营业利益23.54亿元，营业利益率17.0%，年减7.2个百分点；净利21.04亿元，净利率16.1%，年减3.4个百分点；年度每股盈余新台币4.44元，为四年以来新低水准。欣铨表示，欣铨加入RE 100，使得绿电费用，加上台湾去年两度调高电价，折旧机台、地震灾损修缮费等，均使得营收减少，却未见到成本大幅大下降，拉低毛利率表现。

欣铨董事会决议股利分派，113年度盈余分配之现金股利4元，共发出19亿6068万304元现金，配发率90.09%，以周一收盘价73.6元计算，现金殖利率约5.43%。后续欣铨寄望稳住9成以上配发率。

欣铨去年营收比重，依客户别，Fabless占比升至50.4%、IDM占48.0%、Foundry占1.5%、Other占0.1%。依产品别，Wafer Sorting占69.9%、Final Test占比升至29.6%、Others占0.5%。依应用别分析，通讯Communication/Connectivity占28.8%；车用/安控(ATV/Security)占19.2%；射频晶片(RF IC)占14.0%；微处理器(General MCU)占12%；Storage占11.7%；PC/Consumers占6.7%；Memory占6.2%；其他1.4%。

欣铨龙潭厂进度更新。欣铨龙潭新厂已完工，并已于2025年1月取得建物使用执照。后续欣铨龙潭厂预计申请两项认证，分别是绿建筑认证及LEED认证。

封测市况上，欣铨表示，中国同业厂长年挟政府补助而抢攻低价攻势，红色供应链干扰多年，对低价影响一定会有，但后续更看好美国商务部工业安全局(BIS)祭出先进制程16奈米以下的白名单出货许可，使得红色供应链较难打入，公司名列白名单中，今年起可望迎接转单效应，而旧有客户可望在第一季即可看到部分转单贡献，而新客户尚需产品认证、制造流程等时程，预估在第二季过后才可以能看到显着收益效应。

关于欣铨先进制程布局上，公司提到，CoWoS等AI效应中，相关客户有进展，目前还在工程当中，但效应多寡目前能难以估计。故欣铨今年度资本支出，上述AI效应和白名单因素，仍处于不确定阶段。而年度折旧则预估较去年下降。

展望今年度营运，首季产能利用率，第一季惯例都会受到春节、二月天数少影响，单季营收相对低檔，随后可望逐季成长，预估第一季稼动率与去年第四季持平。应用上，车用分两块，日系客户略有回温迹象、欧系上半年仍难以乐观；工控、储存等亦尚未看到太大復甦力道，仍待两三季时间观察；通讯订单能见度相对明朗，可望维持3成占比，

美国高关税启动、制造业回流，欣铨也提到，公司比其他同业占优势之处即海外布局弹性高，包括新加坡、韩国等，提供其他地区生产选择避免关税。