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高股息题材再次成为市场焦点,已公布3月上旬将除息的ETF有八檔,其中三檔为高股息ETF,分别为元大台湾价值高息(00940)、群益科技高息成长(00946)、统一台湾高息动能(00939),还有四檔长天期美债与一檔公司债,共同特色均为月配型ETF,将陆续在3月5日~11日展开除息。
市场预期联准会将维持高利率更长一段时间,债券资金流向产生变化,截至14日止,超过半数的债券ETF今年以来受益人数呈现减少,尤其又以长天期美债减少的人数最多,今年以来仅15檔债券ETF的受益人数有增加超过百人以上,其中6檔标的更是逆势增长逾千人,多数为投资等级债、非投资等级债、中短天期美债。
川普2.0引发市场乱流四起,避险需求增温,市场法人表示,资产品质佳且提供收益的债券ETF,仍持续吸引资金流入,非投等债存续期间短,受利率影响程度低,且当前经济展望依旧稳健,有利于非投等企业基本面持坚,统计市场五檔非投等债ETF自川普就任以来,含息都维持正报酬,表现相对抗跌,平均票息率最高更衝上8.2%。
美国服务业数据放缓影响,美国10年期公债殖利率持续走低,带动整体债市上涨。根据统计上周截至今年2月5日止,投资级债基金净流入大幅增温至75.1亿美元、非投资等级债基金净流入14.3亿美元,新兴市场债基金净流入10.9亿美元。
资金涌进债市避险,美债殖利率于近日回落,多檔债券ETF价格大幅上扬收復失土,资本利得方面,今年来纷纷转为正报酬,接下来43檔债券ETF下周开始接力除息,整体受益人数高达121万人,部分投资人在资本利得与息收方面双双笑纳。
美国联准会去年9月启动降息循环,债券ETF虽买气火热,但以实际报酬率表现来看却相对失色,统计去年9月首次降息以来债券ETF含息报酬表现,近百檔债券ETF逾八成都下跌,但其中18檔含息报酬率逆势续正,主要以短债、非投资等级债表现较佳。
受到美就业数据影响,美债殖利率一举飙破4.7%,打压股市表现,台股13日也难逃大跌命运,债券ETF更是一片惨绿,不过仍有18檔债券ETF收盘逆势收红。法人指出,非投等债、短债相对抗跌,有少数债券ETF中配息金额维持新高,如群益优选非投等债ETF(00953B)13日单日成交量3.2万张居冠呈价量齐扬的态势,凯基美国非投等债(00945B)单日成交量也破1.4万,都是人气旺的债券ETF。
美债殖利率持续攀高,债券价格低檔盘旋,但投资人持续逢低买进。根据最新一周集保户股权分散统计资料显示,债券ETF受益人数逼近210万人,周增4,110人,创歷史新高水准,投资人主要聚焦在投等债、高评级公司债,及长天期美债ETF。
随着月配台股高股息ETF吹起降息风,加上美国联准会12月第二次降息,稳定配息的月配型债券ETF开始吸引收益型投资人目光。观察近一年发行的月配型债券ETF,最多有已经经歷11次配息的,最少也有配过2次的,不论配息时间长短,填息率平均都有5成以上,前四名更是有7成以上的填息率,其中又以凯基美国非投等债(00945B)填息效率最高,上市至今经歷6次除息,每次都完成填息,填息率百分百。
随着美国联准会于12月进行第二次降息,月配型高股息ETF掀起新一波投资热潮,同时稳定配息的月配型债券ETF也逐渐受到收益型投资人的青睐。近一年来,市场上新发行的月配型债券ETF,配息次数最多已达11次,最少也有2次。不论配息时间长短,这些ETF的填息率平均超过五成,其中四檔产品达到七成以上,而凯基美国非投等债(00945B)更以六次除息均达填息、填息率百分百的表现领先市场。
退休理财是每个人都会面临的必修课,若想享有安心无虞的退休人生,在退休前更须做好规划,近几年来ETF投资盛行,且超过半数以上的ETF都具有配息机制,投资人也可评估自身需求与风险偏好,透过ETF来准备退休金,满足退休理财最为重视的固定现金流需求。而在降息风吹起后,这两年人气旺盛的债券ETF,也是投资人可考虑的退休理财工具。
美国联准会(Fed)放鹰,导致股债同步下跌,投资圈对明年首季股债策略进行调整:股市可留意高科技与消费类股的投资机会,债市则是资本利得空间再被压缩,配置中短天期债券以降低利率风险。
凯基投信总经理张慈恩表示,投资ETF掌握五大金律,就能化被动投资为主动出击,预约丰盛未来。五大金律包含ETF机制设定决定命运;追求ETF总报酬才是王道,避免赚了股息却忽略机会成本;把股票当股票买,追求资本利得;把债券当债券买,锁定债息收益;并落实投资的根本-化繁为简,善用资产配置,实现复利的力量。
共和党全面掌控立法和行政部门,使美国长天期公债殖利率上升,信用利差进一步收缩,债券市场波动性已攀升至今年的最高水准。投信法人建议,债市波动预期加大,应分散布局。
美国联准会降息三码的动作展开鹰派宽松步伐,正式展开降息循环,市场法人表示,从联准会利率点阵图趋势来看,持续降息机会仍高,美国经济仍具韧性,加以联准会已展开降息来支持就业与经济,美国经济软着陆机会高,长券利率已向联准会靠拢修正,过去经验显示,在此金融环境下,将支持非投等债后续表现稳健。
台股债券ETF迎来超级除息周,总计11月除息的37檔债券ETF,有高达32檔集中下周除息,其中七檔殖利率依然维持在6%以上,有二檔甚至上看8%上下,包括凯基美国非投等债(00945B)7.95%与富邦全球非投等债(00741B)8.36%,比对代表债券配息力的票息率,这二檔也都有7%以上的水准。
终于尘埃落定,美国总统大选由共和党取得重大胜利,11月FOMC会议也如市场预期降息1码,将基准利率调整为4.5%至4.75%,不确定性结束但市场持续反映明年美国新政权交替以及联准会降息态度。
儘管联准会降息后,外资法人建议加码股票,但国人买债ETF依然买不停!根据资料显示,自联准会在9月18日降息以来至11月1日儘管不少债券ETF净值处于跌势,但是投资人持续加码,这段期间债券ETF受益人增加了逾11万人次!
美国联准会降息启动后,强力吸金的债券ETF,共32檔11月将陆续展开配息,整体非投等债ETF的配息率表现相对佳,平均都有8%以上的年化配息率,投资等级债ETF普遍有5%~6%的年化配息率,长天期美债也有4%~5%的水准,整体配息水准不俗。
美国大选在即,关键除总统选举结果之外,国会参眾两院改选也成焦点。不论最终白宫谁当家?参眾两院谁作主?对于解除美国的财政压力,恐怕都没有帮助,近期美公债殖利率快速走高,正是反应对美国未来财政担忧与对通膨卷土重来隐忧的结果。