《電週邊》奇鋐反彈 外資1原因升目標價至860元

尼得科超眾母公司日本NIDEC日前宣布「液冷模組」獲得Supermicro採用，與台達電(2308)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)等散熱廠一起競逐液冷散熱商機，加上組裝廠也積極投入資源開發液冷散熱技術，市場擔心愈來愈多廠商加入將引爆競爭壓力，不過美系外資不認為這種競爭是風險，持續看好奇鋐前景。

美系外資指出，由於市場競爭及今年以來股價表現出色，因為擔心競爭，我們看到近期市場轉向其他落後者，不過我們認為，散熱升級循環只是開始，需求剛要湧現，競爭不是一種風險，奇鋐在大陸及越南擁有水冷板產線，月產能分別為50K及65K，隨著散熱需求成長，奇鋐計畫依客戶狀況將水冷板總產能增加至月產265K，我們將奇鋐2025年水冷板營收貢獻預估從80億元上調至130億元，以反應公司新產能取得訂單的能力。

美系外資雖然維持奇鋐2024年每股盈餘預估約19.1元，但上調2025年每股盈餘預估14%至30.8元，給予「建議加碼」評等，目標價由750元上調至860元。