正視低利、通膨兩大變數

安聯投信表示，低利率環境不斷拉長以及收益資產稀缺問題的延續，儼然成為當前市場的新課題。根據安聯環球投資研究指出，面對疫情爆發以來，環境出現許多變動，不僅是過去生活和工作方式被顛覆，在產業發展上也在人工智慧等高科技領域的創新步伐不斷加快下而推陳出新，許多機會也孕育而生。

在退休理財策略上，安聯投信表示，例如：在挑選上，具備長期成長趨勢、或是因應近年來市場風格快速轉換而逐漸受到市場關注的主題型如永續、人工智慧等，長年由獲利動能所帶動的資本利得表現空間，多重資產的比重也需要適時調高，以做為部分補強收益資產稀缺性問題。由於做為退休人生階段所用，必須要能抵禦利率波動風險，因此，可以將短年期高收債等，也可納入核心資產，藉由相對穩定的收息、減低資本利得波動可能對整體投資組合的潛在影響，亦是強化被動收入的重要策略。

富達則認為，儘管短期全球貨幣政策不明且市場波動難以掌握，在擬定退休理財計劃時，建議投資人可採取多重資產配置策略，以具成長性的股票搭配提供固定收益的債券，掌握股票成長動能，並透過債券收息抵禦股票市場波動，在滿足對於成長與收益需求的同時，有效控管風險與平衡波動。同時，退休理財著重的是長期累積的效益，在選擇投資標的方面，要掌握長期趨勢主題脈動，考量長期趨勢主題整體的未來成長潛力，透過長期投資的累積將有機會獲得更有利的報酬成果。而在眾多具有中長期成長潛力的趨勢中，富達則較看好未來通訊主題、醫療健康護理、全球人口趨勢與氣候變遷等主題。

群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示，倘若對如何選擇投資標的無頭緒，建議可將採取全球配置策略的目標風險組合基金作為配置核心，因目標風險組合基金的設計是在限定風險水準的前提下，當市場整體波動隨多空環境而變化時，基金投資組合內容也會因應調整。且退休後還可轉換至配息型，打造固定現金流。