光學族群二哥玉晶光第二季財報大幅超越市場預期,且正進入蘋果新iPhone傳統旺季,在業績優異、前景想像空間大的挹注下,摩根大通、瑞銀證券雙雙將推測合理股價升至550元,摩根士丹利證券更賦予630元高檔預期,股價新共識儼然成形。

光學族群自股王大立光法說會釋出第二季毛利率驚喜,加上傳統旺季效應期待感,吸引大和資本、里昂證券升評,股價穩在2,000元之上後,光學雙雄討論熱度開始發酵。隨二哥玉晶光最新財報毛利率、每股純益大幅突破市場預期,與大立光相呼應,股價補漲期待感自然水漲船高。

瑞銀證券台灣硬體科技研究部主管陳星嘉研判,玉晶光第二季優異的毛利率化解市場疑慮,股價將會正面反應。

摩根大通證券科技產業分析師楊維倫指出,玉晶光第二季毛利率37.4%、單季每股稅後純益3.3元,全部遠遠超越市場預期的30.6%與1.8元,毛利率的好氣色推敲是來自產品組合優化,擁有更多的智慧機與虛擬實境(VR)專案,加上生產效率提升與新台幣貶值所驅動。放眼第三季,楊維倫高度看好,受惠iPhone拉貨動能與VR貢獻度提升,玉晶光第三季營收將刷新有史以來的新高紀錄,如此強悍的營收動能,正好印證了因良率提升,玉晶光持續獲得新專案與更多市占。

陳星嘉進一步說明,玉晶光下半年毛利率可望較上半年更上層樓,理由在於蘋果進入新品季節性放量循環,有助玉晶光營收規模走高,而且玉晶光持續在iPhone鏡頭拉高市占率;更重要的是,玉晶光不僅提升在iPhone鏡頭市占,尤其鎖定iPhone 14系列中高毛利望遠鏡頭,此外,還有Meta高毛利的VR產品放量,一齊加持玉晶光優化產品組合。

根據樂觀派外資對玉晶光所做財務預期顯示,玉晶光今年每股純益上看23.56元,步出去年20.53元的谷底,2023年更加速前進,每股純益飆上30.41元、大賺超過三個股本。

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