《半導體》晶心科Q3拚轉盈 外資續喊加碼、上看608

美系外資表示，晶心科第二季營收為2.78億元，季增加31%、年增加55%，主要得益於客戶逐漸增強勢頭，晶心也贏得了幾個新客戶；單季每股虧損1.54元，表現劣於預期，主要是因為研發資源投資帶來的運營支出較高。展望全年，預計晶心科今年營收將至少成長30%，權利金、授權金均會相較去年成長。

美系外資表示，晶心科除了Rain AI的新進展外，還繼續看到更多的CSP和AI半初創企業採用RISC-V架構。根據對於供應鏈檢查顯示，預計精心科將在下半年有2~3個新客戶進行大規模許可專案，這可能佔總收入的30-~40%左右。從規模上比較，Meta是晶心科2023年的最大客戶，收入貢獻為15~20%，由於晶心科持續投入研發的成果浮現，預計第三季將可以轉虧為盈，故維持加碼評等、目標價608元。

美系外資表示，考量Arm在數據中心和AI方面更加積極的方法，有一些投資者可能會對Arm的RISC-V開發感到擔憂，但由於AI的市場規模夠大，因此，像晶心科這樣的RISC-V參與者也可以分一杯羹。

美系外資表示，晶心科最近宣佈，記憶體計算(CIM)技術先驅、Open AI創始人Sam Altman投資的公司Rain AI獲得了晶心科 AX45MPV RISC-V處理器的許可。CIM本身無法完全解決龐大/不斷增長的機器學習算子數量，因此，RISC-V CPU非常適合高效程式設計和基於CIM的NPU，因為RISC-V架構允許使用者添加自定義指令來封裝CIM計算，從而簡化軟體開發工作，這也使晶心科成為其完美搭配。