產業龍頭台積電(2330)25日漲多休息,資金輪動至周邊IC通路業者,在半導體與高殖利率雙題材牽引下,通路雙雄大聯大(3702)與文曄(3036)率領整體族群齊步走高,存股族收息兼賺資本利得,一箭雙鵰。

過去IC通路被認為是半導體產業當中典型「牛皮股」,獲利表現與股價相對穩健外,年年也穩定配息,吸引國內存股族作為中長線投資選擇。但去年在半導體市況轉熱下,包括大聯大、文曄、益登、華立、威健、崇越、豐藝、茂綸、安馳及濱川等十檔個股營收紛紛繳出歷史新高成績。

今年第一季整體半導體市況並未因進入淡季減緩,反而延續去年高檔表現,半導體業內人士指出,產能缺口遲遲未能補足,客戶又急於拉貨,導致等候期時間越拉越長,庫存根本沒法待在倉庫太久。

以指標股大聯大觀察,去年第三季庫存周轉天數就已降至34.79天歷史相對低水平,且公司也預估上半年應將維持低點;另外二哥文曄同樣僅有44.76天庫存周轉天數,文曄表示,主因在於客戶需求佳,加上原廠交貨時間拉長,造成庫存低於歷史季節平均。

另外半導體材料大廠華立的第三季的庫存周轉天數更是創下歷史新低22.72天,華立指出,前段製程光阻液等主力產品因具有時效性,無法庫存過久外,公司也持續緊盯疫情造成的運輸問題,同時面對半導體產業擴廠需求,有效掌控庫存流。華立作為台積電得力的材料供應商成員,在資金轉向力拱相關供應廠後,帶動華立25日以漲停價作收。

股利政策方面,IC通路股擁高殖利率護體,尤其去年多檔個股業績大幅成長,配息水準相對可觀,大聯大過去三年間平均皆有六成以上發放率,財務長暨發言人袁興文表示,大聯大股利發放一向大方,在股市也是屬於高股息股,不過正式金額仍等董事會確定後再另行公告。

至於過去三年內平均殖利率最高的至上,先前才宣布恢復三星在大陸地區全線產品代理權,並取得大陸主要手機品牌客戶,本土法人看好大陸手機市占率重新洗牌後,至上業務可望明顯提升,25日將其目標價上調至39.7元。

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