10月初以來金融市場不寧靜,美國及大陸兩大經濟體分別出現不確定性因素干擾,使得全球股債市面臨高檔震盪壓力。投信法人表示,股債兼具的平衡型基金因擁有資產分散的特性,在市場劇烈波動度時,相對於單一資產更為抗震,且一旦不確定性因素落幕,平衡型基金中持有的風險性資產也能參與到反彈行情。

M&G收益優化基金研究團隊指出,進入2021年尾聲,預計全球將開始面對更高的經濟成長和更高的通膨,為政府公債帶來壓力,因此維持相對較低的存續期間,來減少債券殖利率走升所帶來的變數。

操作策略上,M&G團隊看好在穩健總體經濟復甦下,高收益債券可望維持低違約率,進一步支撐債券價格,因此逐步調高相關曝險至中性位置。

M&G入息基金研究團隊表示,國際投資人對新冠肺炎疫情和通膨上升的擔憂逐漸淡化,在基本面跟經濟數據沒有出現反轉的情況下,將維持輕微的風險偏好和多元的股票曝險,預計可以從持續成長的經濟中受益,同時基金配置的成熟國家公債部位,在變數發生時也能起到降低波動度的功效。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,這次通膨是由終端需求拉動,反應景氣復甦的事實,所以只要通膨控制得宜、不至於失控,那麼在利率水準依舊偏低、資金環境寬鬆,及企業獲利成長帶動下,資金有望重回股票等風險性資產。

投資操作上,黃筱雲建議,可採取M型布局策略,聚焦在高技術密集、高獲利成長的AI人工智慧、金融科技等科技產業,以及長期需求穩健增長、股利率高的水電瓦斯等公用事業。前者受到原物料價格上漲的衝擊較輕微,後者屬護城河型產業、波動度偏低。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,短期市場風險事件較多,機構對第三季企業獲利也小幅下修,因此預期股市短線呈現震盪整理格局,建議基金的股債比調整為70:30,配置上採多元均衡布局,以分散市場波動風險。

匯豐ESG永續多元資產組合基金經理人游陳達說明,近年ESG投資概念發展迅速,其中包含多重優勢,一是ESG因素有助於提升長期報酬率,二是穩健的ESG標準可以提升風險管理,最後是ESG投資能夠促進社會的永續發展。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示,隨美國疫情高峰逐步回落而有利經濟重拾成長動能,聯準會縮減購債規模已經成為市場預期,供應鏈扭曲衍生通膨壓力將於明年初回落,因此短期待美國債務上限不確定性消除後,可伺機關注風險性資產。

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