房產族群 將汰弱留強

台新中國精選中小基金經理人游欣穎指出，預計大陸製造業投資和基建投資將延續改善趨勢，消費景氣也有望回升向上，短期市場對基本面的焦慮最終都將被政策修正，大陸券商預計2021年全部A股淨利增速將達35～40％，成長力道仍強勁。

第一金投信研判，在大陸政府積極打壓之下，短期房市震盪恐再加劇，但此次的整頓僅會淘汰財務體質不佳的劣質企業，體質強韌的優質企業則將不受影響，整體房市可望將「汰弱留強」，長期發展將為健全。

第一金中國世紀基金經理人張帆表示，貿易戰以來，大陸面臨產業外流壓力，但是這一波疫情影響下，大陸率先獲得控制，為產業轉型與升級爭取更多緩衝時間，對於經濟具有相當正面的效果，未來大陸製造仍可獲得較大的市場份額，相關產業鏈及物流等低估值股票，都具有相當投資價值。

安本標準投資管理董事及中國股票投資部主管姚鴻耀指出，大陸A股的股價淨值比和本益比的水準，卻仍分別較標普500指數便宜近50％和30％。

姚鴻耀指出，從調味料生產商、汽車零件製造商、新能源企業以至電池供應商等多個產業，當中具備了良好投資機會的公司也不在少數。投資人應將焦點放在市占率高，具備競爭優勢與防禦性能力的產業翹楚，這些公司在商品價格上揚時，仍能夠承受投入成本走高的影響，這是讓企業能夠長期持續成功的重要關鍵所在。

日盛中國戰略A股基金研究團隊表示，大陸開始推行疫苗加強針，長期來看散發疫情的邊際衝擊將逐漸減弱。雙十一首輪預售開啟，網紅主播預售額較去年同期大幅增長，支撐零售銷售估值。綜合考量子行業長期景氣度、競爭格局和商業模式，加上基本面預期低位且估值回歸合理水準，包括食品飲料、免稅、汽車及零部件等大消費行業在內，可以持續關注。