平衡型基金 規模、績效逆勢漲

美國第一季GDP意外萎縮，加上蘋果、亞馬遜和英特爾財測不如預期，美股上周遭遇黑色星期五，史坦普500指數與那斯達克指數，4月分別創下2020年3月疫情爆發以來與2008年10月金融危機以來最差，今年來面臨聯準會（Fed）緊縮、疫情反覆、俄烏戰爭等不確定因素干擾，單一股債資產表現普遍不佳，平衡型基金則是相對亮眼。

從境外基金觀測站最新數據發現，國人第一季持有境外基金金額，以平衡型基金增加500億元最多，顯示多元資產投資策略在市場波動環境中，已成為投資人最重要的核心配置。其中富蘭克林穩定月收益基金資產規模今年來大增逾17％，明顯領先同類型，各期間績效更在同類型基金中稱冠。

該基金今年以來績效1.8％，交出唯一正報酬佳績，領先同類型基金表現達8個百分點以上，此外，基金過去一年波動度是當中最低，顯示突出的績效表現與穩定度，吸引資金在紛亂市況中持續進駐。

資產管理業者表示，就富蘭克林穩定月收益基金的資產配置，股票部位今年來由七成以上大幅調降至六成以下，有效避開股市大幅震盪的風險，配置著重兼具防禦與較高股利機會的公用事業與醫療保健類股，這些類股往往在市場波動中表現穩健。加上較高且穩定的股利配發特性，在通膨高漲時期更是吸引資金青睞。

近期殖利率大幅攀升之際，該基金則是開始進場撿便宜。資產管理業者指出，該基金同步加碼較高債息機會的非投資級債，與較穩健的投資級債及公債資產，鎖定較高股利與債息機會的投資策略，使其今年來兩度調高配息水準，年化配息率已達近7％。

展望後市，通膨、利率、地緣政治及其對經濟成長的影響，仍將是市場主軸，在美國通膨仍處高檔、Fed鷹派論調強勢、企業獲利成長前景更具挑戰，面對不確定性高的波動環境，靈活彈性配置，該基金強調防禦與股利及債息機會，可作為核心投資優質選擇。