法人看Q2台股 有回檔之虞但復甦在望

統一投顧總經理廖婉婷指出，2023年整體企業獲利年減率由16％下修到24.7％，4月中至5月財報季，將有財報不佳的利空測試；但包括PC、Server、記憶體的下游庫存已降至近安全水位上緣，研判第三季隨備貨補庫存重新啟動，將使製造業拉貨動能轉強，帶動下半年企業獲利年增率由負翻正。

搭配事件分析法，包括禁空令解除、國安基金若退場的影響等，推算4月中至5月中台股有回檔風險。不過，各國政府大力救金融體系的態度、美國經濟仍有韌性、通膨數據回落，加上Fed升息近尾聲等，廖婉婷直指，台股第二季的回檔是重新布局機會。

凱基開創基金經理人顏克丞也說，景氣領先指標PMI持續好轉，2月新訂單-客戶存貨指數翻正，反映部分產業開始回補庫存，市場預估下半年景氣將呈現U型或V型復甦，預期台股最壞狀況已過。惟經過第一季反彈，評價面已回到近10年平均水準，目前不算便宜，可待回檔分批布局。

PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜表示，市場對下半年轉佳抱以期待，第二季反應伺機布局下半年行情。