《台北股市》消化庫存利空近尾聲 台股年底前行情不看淡

在半導體方面，瑞信台灣證券研究主管艾藍迪（Randy Abrams）認為，未來全球晶圓廠將遍地開花，半導體產業「超級景氣循環」難再現。目前半導體產業並未供過於求，無需太過擔心。但長線來看，由於美中科技戰升級，加上美國通過晶片法案，將使晶圓代工廠分散生產基地，造成供給增加，這使未來半導體產業難以再出現超級景氣循環。

統一投信台股團隊表示，目前市場已反映聯準會9月升息3碼的預期，若9月中旬美國公布的8月通膨數據持續回落，將為市場帶來正向效應。隨著聯準會密集升息時間過去，股市甚至將轉為反映聯準會升息幅度收斂的利多。加上年底美國將舉行期中選舉，可能會有政策利多支持，為股市提供支撐，帶動與美國連動度高的台股表現。

而企業庫存在經過數月的調整後，近期也開始出現曙光。部分產業因庫存調整開始時間早，或是進度較快，現階段也逐進步入尾聲。預計第3~4季將有許多供應鏈企業開始落底，基本面改善，使後續新產品推升力道更強，帶動股價回升。

產業部分，除了部分庫存調整進度快的族群以外，也看好先前因供應鏈瓶頸而缺料的產業，例如伺服器、汽車及網通等，隨著上游晶片供應恢復順暢，滿足訂單需求並加速出貨。而能源轉型趨勢確立，各國積極推動電動車普及，不僅帶動電動車供應鏈，也讓第3代半導體需求保持強勁。