壽險業2021年獲利三大功臣賣股、賣債、新台幣匯率穩。據金管會26日公布最新統計,9月因為新台幣兌美元貶值0.34%左右,壽險9月單月廣義匯兌成本僅85億元,是28個月來單月新低,大幅降低壽險經營包袱。

若壽險業完全不避險,前9月國外投資匯兌損失將達新台幣2470億元,比去年同期少了1160億元,而今年避險工具變便宜,前9月只花972億元,去年同期則已逾1200億元,再加計提列外匯準備金及避險工具的評價損益,前9月廣義匯兌成本比去年同期省逾19%。

金管會並公布,前9月壽險險業扣掉避險成本(不含外匯準備金)後,海外獲利高達新台幣5964億元,比去年同期多逾1200億元,今年全年有望自海外淨賺新台幣7千億元以上,亦成獲利一大動能。

據金管會統計,今年前9月壽險稅前獲利達3597億元,創歷史同期及全年的獲利新高紀錄,比2020年同期成長82.9%,產壽險合計2021年稅前獲利應可達4千億元,逼近甚至可能超越銀行全年獲利金額。

主要是壽險業今年抓住百年難得一見的資本市場多頭行情,趁機實現股票及債券資本利得,再加上今年新台幣兌美元匯率升值幅度比去年同期小,匯兌壓力比去年輕,因此獲利高度成長。

但9月資本市場亂流,台股、美股等主要市場下跌,債券殖利率反彈亦讓壽險持有的價券跌價,所以9月底壽險淨值跌至2兆5587億元,單月少了1329億元,是18個月來最大蒸發金額,即去年3月新冠肺炎漫延全球,資本市場大地震造成壽險淨值單月蒸發5337億元,今年9月則是疫情爆發以來,僅次於去年3月的淨值減少金額。

由於台美利差縮減、新台幣雖升值但仍相對穩定,所以壽險業今年花在換利換匯(CS)、無本金遠期外匯(NDF)等避險工具的成本減少,8月與9月單月都不到百億元,是金管會自2019年6月公布以來的新低,而壽險業9月增提51億元外匯準備金,月底餘額回升到340億元,但仍算相對較少的水準。

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