利多一波波 可納核心配置

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，若美國升息可望擴大銀行的淨利差，對於金融業獲利將有明顯助益，基期偏低且對升息而言受惠程度較大的金融股相對有利，全球特別股發行企業以美國金融股為主，且權重在60％以上，亦可受惠於美國升息。目前股市處在高檔，金融市場面臨波動愈來愈劇烈的環境下機率不低，特別股在產業基本面改善並穩定，且又享有高息與波動低的特性，仍可望持續吸引訴求穩健收益的資金配置，而在標的選擇方面，仍相對看好美國大型金融機構所發行之特別股表現。合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示，美國聯準會已確定開始加速縮減購債，且明年升息3碼，加上新種病毒Omicron導致全球疫情再度出現變數，市場不確定性情緒增溫，各類資產波動幅度偏大。但觀察特別股表現相對穩健，尤其在美國銀行業第三季財報亮眼的利多之下，預料明年特別股表現不會太差。

林鴻宗指出，美國金融股獲利明顯增長，特別是大型銀行股的獲利已連續四個季度優於市場預期，在基本面持續改善下，穫利情況持續看好，也帶動金融特別股的表現。

再從殖利率的角度來看，金融特別股相較於一般特別股約多出1％左右的殖利率，相當具有投資吸引力，雖然明年已確定展開升息循環，但整體來說仍是相對低利的環境，因此這類型高息的資產仍是投資組合中的核心部位。