法人捧 陸港股補漲行情可期

受到全球投資氣氛好轉以及港股率先開虎年紅盤的帶動下，陸股虎年開紅盤日大漲，一掃年前的下跌陰霾，加上第一季A股正值財報空窗期間，市場更關注題材性與業績成長的作夢行情。

PGIM保德信中國中小基金經理人張玉佩指出，2021年底召開的大陸中央經濟工作會議，強調2022年的重點為「穩字當頭、穩中求進」，觀察年底專項債提前下達、人行降準降息等措施陸續施行，顯示大陸整體政策刺激已經開始發力，預期房地產調控政策將微幅鬆動、專項債將加速基礎建設布建、消費的復甦動能將同步成為支撐經濟的重要力量。

群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示，大陸經濟景氣出現企穩跡象，受惠於政府大力保供穩價的政策，供給和價格兩大壓制因素雙雙放鬆後，製造業帶動加速復甦，需求也慢慢回來。此外，政策面來看，十四五規劃與共同富裕政策方向中長期而言亦利好於製造與消費行業，加上人行貨幣政策態度偏寬，高景氣行業表現可期，故陸股後市表現仍值得關注。

野村投信大中華股票團隊投資經理吳維則表示，從2021年12月以來，大陸央行持續地降準兼降息但除了貨幣政策還應該留意匯率的穩定程度與大陸實施穩經濟之後的企業獲利趨勢，個股和行業的選擇至關重要，不能單純以價值股或成長股去判斷行情走勢。

至於看好產業，包括受惠於大陸貨幣政策放鬆且資金緊張情況可望緩解的房地產業鏈，受惠於美國升息的金融股，政策監管常態化後成長動能不減的網路公司等，並特別看好符合碳中和長期趨勢的相關產業如新能源汽車產業。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示，大陸官方持續作多資金活水，中國人民銀行自2021年12月起將大幅調降金融機構存款準備金率2碼，釋放長期資金約1.2兆人民幣（約5.2兆台幣），以支撐其實體經濟發展；如果Omicron引發了全球復甦的進一步擔憂，導致歐美發達國家貨幣政策縮表時間延後，使得大陸貨幣政策的掣肘更少，央行貨幣政策的空間更大。在豐沛的資金行情下，陸股未來漲升行情看俏，逢回皆可找買點。