三大主要產品均出現衰退,連蘋果新機上市也無力挽回,穩懋(3105)不僅第3季旺季不旺,更罕見出現第3季營收預估季減mid-twenties百分比,對此,穩懋總管理服務處總經理陳舜平表示,主要是因大陸Android智慧型手機市場庫存調整及大環境不確定因素影響,至於手機PA庫存修正至何時還沒有答案,在市場需求疲弱下,穩懋今年資本支出亦由120億元下修至80億元。

穩懋今天下午舉行線上法說會,儘管大陸智慧型手機庫存調整從第1季就開始,但俄烏戰爭於2月底開打至今尚未結束,且第2季大陸進行嚴格防疫封控,不但影響中國當地的消費需求,也導致原物料短缺及全球供應鏈的中斷,推升原已居高不下的通膨,更進一步影響終端需求,以致於智慧型手機庫存去化的速度似乎至今仍然緩慢。

儘管蘋果高階智慧型手機客戶仍然依照過往的步調下單備貨,在整體手機需求透明度偏低情況下,以及Infra與WiFi也不好下,三大主要產品同步衰退,不僅讓穩懋第3季旺季落空,穩懋更預估,第3季合併營收預計將較第2季下滑mid-twenties(25%)百分比;第3季毛利率預計約落在low-twenties(21%到23%)的水準,季減幅度高於原已保守看待的市場預估。

陳舜平表示,第3季各產品線,唯一有一些成長就是光學部份,其他產品線均是衰退,其中衰退幅度最大的是Cellular PA,不只大陸,整個Android市場都相對弱,僅美系品牌客戶需求正常沒有受到影響,雖然公司大部分客戶都是全球銷售,但過去兩年純大陸訂單有佔到Cellular PA近一半,所以對穩懋有比較大的影響,亦對第3季營收影響非常大,Infra無論基地台建設或低軌道衛星訂單本來就不是固定的訂單,第3季看起來也微幅衰退,WiFi佔比本來就不高,衰退相對較少。

針對法人詢問大陸智慧型手機市場庫存調整何時結束?陳舜平表示,大陸相關客戶狀況還是很弱,618採購表現也不怎麼好,今年第3季還是持續修正,進行產品庫存調整,但要修正到什麼時候?目前還沒有答案,要一季一季來看,9月是全年新機發表時間點,今年第4季或明年第1季還會不會衰退,要看今年第3季末及第4季新機發表再看看。

終端客戶面臨高庫存調整,穩懋也放緩擴產腳步,將今年資本支出由原先120億元降至80億元,新增約2000片產能將延至年底,屆時總產能將達43000片。

陳舜平表示,第3季合併營收下滑,主要是因庫存修正,2021年下半年智慧型手機市場展望樂觀,之後發生俄烏戰爭、通膨升息及大陸封控等,致使手機出貨數量有比較大的衰退,目前穩懋與客戶關係,以及客戶在公司開光罩的數量很穩定。

穩懋強調,將繼續投入研發量能,開發新應用客戶及所需技術,因為今年大環境的變化只是短期的現象,5G的大趨勢持續不變,相關基礎建設及低軌衛星佈建都未臻完備,Wi-Fi 6/6E/7尚在向前推進當中,光通訊及光感測相關應用也處萌芽階段,樂觀看待產業長期的成長趨勢。

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