《基金》股票型基金2021大豐收 台中小型股票型基金最勇

以台灣中小型股票基金而言，野村中小證券投資信託基金在近一年、二年和三年的表現都相當亮眼，去年一年的報酬率達7成，是該類別的獲利王，去年底，野村中小基金的前10大持股包括：欣興(3037)、南電(8046)、聯電(2303)、力旺(3529)、新唐(4919)、環球晶(6488)、美利達(9914)、創意(3443)、台積電(2330)、鈺太(6679)等。

鉅亨投顧總經理張榮仁指出，回顧過往5年，可發現很少有基金分類能持續表現居前。少數例外就是資訊科技股票與台灣中小型股票，過去5年中有4年的表現居理柏環球分類的前10名。其次是台灣股票、大中華股票與中國股票，過去5年中有3年的表現居所有分類的前10名。若將時間拉長至10年，資訊科技股票與台灣中小型股票的平均累積報酬率高達435%與383%，表現為理柏環球分類中的冠亞軍。其後的台灣股票、越南股票與美國股票長期績效也同樣出色，10年累積報酬率接近300%。無論短期或長期，資訊科技股票與台灣中小型股票都是最大贏家。

展望2022年，張榮仁表示，不管疫苗還是自然免疫哪個更有效，疫情對全球經濟與各類資產的衝擊有望持續降低。隨著生活回復正常，通貨膨脹率的關注重點也會從商品轉向服務端，包括離自然失業率還有多遠？薪資增速是否加快並成為通貨膨脹率升高的新原因？這些都是2022年更為重要的課題。這兩個問題的答案將決定聯準會何時升息，並透過無風險利率牽動所有風險資產的價格。不過，張榮仁認為，美國通貨膨脹率與政策利率長達30多年的下行趨勢已經結束，預期未來兩者都會緩慢的回到更高水平，建議投資人除了以股多於債的布局策略外，也應將抗通膨資產納入資產配置中。