最新美國市場AI風險情緒訊號數值降為0%,經歷前周市場大幅回檔修正後,上周金融市場受到新公布物價指數,零售及初次申請失業金人數表現均優於預期,顯示通膨如預期走緩,經濟表現強勁,市場衰退疑慮掃除,帶動美股主要指數均呈現上揚,科技指數反彈氣勢盛,那斯達克單周漲幅達5.3%,公債指數持平,10年期公債殖利率小幅下跌1點,美元指數回緩0.57%。

根據第一金投信、QRAFT每周AI市場風險情緒訊號觀察,本周驅動美股情緒風險訊號,主要特徵因子為,美國短年期公債及原物料指數6個月相關係數達0.68,代表資產隨經濟表現穩定攀升;美國1年內公債近一個月動能減少7.53%,反應投資人資金從短期公債轉向其他風險資產;高盛原物料總回報指數近1個月動能維持在相對較低水準4.69%,代表全球經濟不確定性下,商品價格偏向持穩。

最新日本市場AI風險情緒訊號數值大幅降至3.6%,日本第二季經濟成長明顯優於預期,抵消市場對於日本央行轉趨鷹派擔憂,同時跌多股價持續反彈,主要由科技股領漲,金融、汽車,及零售等權值股大幅上漲,上周日經225及東證指數分別上揚8.7%及7.9%,為近4年來最佳單周表現;市場受到8月初日銀升息,導致日圓大幅升值,利差交易平倉對市場衝擊修復,金融市場回升至7月底水準。

根據第一金投信、QRAFT每周AI市場風險情緒訊號觀察,本周驅動日股情緒風險訊號,主要特徵因子為,期貨總成交量顯著增加,代表市場投機活動升溫,市場波動上揚;買權和賣權交易量減少,反應投資人看法交雜,對下跌風險保護需求降低,後市上揚看法審慎;東證服務業指數、日經、東證指數均大幅上揚,市場展望樂觀,但也帶來評價偏高的修正風險。

台灣市場AI風險情緒訊號數值降至29.9%,上周台灣加權指數跌多後反彈4.1%,上周總成交金額為1.9兆元,日均交易量為3,836億元,其中外資與投信買超,自營商則見賣超,外資回頭帶動半導體權值股領漲,台股指數化解月線反壓,挑戰季線,其中,金融股急跌段相對抗跌,已率先反彈至各均線上。

根據第一金投信、QRAFT每周AI市場風險情緒訊號觀察,本周驅動台股情緒風險訊號,主要特徵因子為,期貨總交易量較前周減少27.6%,暗示投資人看法分歧,流動性降低,潛在波動性可能增加;賣權總交易量較前周減少22.6%,顯示投資者尋求下檔保護減少,市場樂觀情緒上升;同期間買權總交易量也較前周減少21.4%,顯示投資對後市看法謹慎;台股指標上揚,代表投資者對市場的正面情緒,持續關注基本面支撐,以衡量評價合理性。

綜合評估AI市場風險情緒指標及近期市場變化觀察,第一金投信分析,美國市場為多頭市場看法,各項指標均轉為正向,建議投資人可提美股資產配置,參與後市行情機會;日股也見多頭看法,惟短線漲幅較大,可能會有評價修正或類股變動交雜,宜採慎謹慎樂觀應對,日股部位把握多元配置,掌握輪動行情;台股在不同金融商品的的交易量降低,反應市場流動性趨降,股價表現為跌多反彈,長期表現待觀察基本面變化,建議投資人謹慎應對,因應市場區間整理行情。

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