祥碩(5269)累計上半年賺逾2個股本,2家美系外資出具最新研究報告,看好第三季出貨動能以及2022年的成長潛力,其中一家美系外資將祥碩目標價由1800元調升到2300元,另一家則維持在2250元。

美系外資表示,祥碩第二季每股獲利11.03元,單季營收滑落至14.71億元,季減少6.8%,主要是因為AMD晶片組出貨量下降,毛利率則由第一季的50%成長到54.5%,受益於更佳產品組合。

展望第三季,美系外資認為,預計祥碩將繼續受益ABF載板供應回穩,帶動AMD 500系列在第三季出貨持續反彈,且也相信祥碩的大陸企業在第三季也會出現反彈,預估單季營收將季增30~35%,至於毛利率,考量到持續具有定價能力,維持在高檔50%~55%。

美系外資也看好祥碩在2022年有許多增長動能,雖市場多保守看待PC需求,但祥碩主要業務為桌機PC非筆電,預計在更加的ABF載板供應下,祥碩2022年晶片業務將持續反彈,故將目標價由1800元調升到2300元、評等加碼。

另一家美系外資認為,祥碩第二季業績優於市場預期,祥碩的優勢在於USB和PCIe升級,加上技術領先,未來在新產品和毛利率上將持續有優勢。下半年儘管ABF供應仍然緊張,但最壞的情況已經過去,預計第三季祥碩營收季減少8%、年減少6%,毛利率53.5%,維持目標價2250元、評等加碼。

祥碩第二季單季合併營收為14.72億元、季減6.8%,稅後淨利為7.63億元、季成長6.8%,每股淨利11.03元;累計上半年合併營收為30.51億元、年增5.4%,稅後淨利為14.77億元,年成長12.3%,每股淨利為21.38元,賺進逾兩個股本。

#祥碩 #美系外資 #ABF #供應 #毛利率