《半導體》外資讚愛普*2024穩 調升目標價至666元

美系外資表示，愛普*去年第四季營收11.58億元，季減少7%，年增加40%，略低於預期，主要是因為需求回溫有限。

展望2024年，美系外資表示，預計愛普*整體業務將維持穩定到2024年，連網產品和穿戴領域都將出現小幅成長。在價格部分，有鑑於市場競爭，預計愛普*在價格上不會調漲，但毛利率有機會因較低的成本獲得改善。現階段維持愛普*加碼評等，將目標價由555元調升到666元。

美系外資表示，相信愛普*正在穩健發展2.5D封裝的IPD(整合式被動元件)解決方案，擬在今年推出，但營收貢獻仍維持在較低的個位數貢獻，但因愛普*在IPD解決方案效能具有優勢，故推估愛普*可能會延長與基板供應商的合作，這也表明在高速運算趨勢下，IPD解決方案在2025年營收可能進一步增加。

愛普*是全球第一家提供3D異質晶圓堆疊(WoW)技術，美系外資表示，益於加密貨幣挖礦業務加上基期較低，相信愛普*的晶圓級晶圓業務將在2024年將出現顯著復甦。對於人工智慧，也將繼續看到多個專案與客戶加入，雖然PoC(概念驗證)對於大型專案來說可能需要很長時間，但小客戶可能會加快設計進度，愛普*來自AI的營收將開始浮現。